美东时间5月3日，极氪向美国SEC证券交易委员会提交了更新后的红鲱鱼版招股书，计划以“ZK”为股票代码在纽交所挂牌上市。招股书显示，极氪将发行1750万股ADS（美国存托股），每份ADS对应10股普通股，发行价格区间为每股ADS18美元至21美元。原有股东吉利汽车表示将认购不超过3.2亿美元的ADS。宁德时代、Mobileye等投资者和股东也表示有兴趣参与认购。2023年极氪营收517亿元，整车毛利率达到15%。品牌发布仅三年的极氪将成为史上最快IPO的新能源车企。

据独角兽早知道报道，极氪将于下周(5月6日至5月9日)启动簿记建档并询价，预期将于下周五(5月10日)正式在纽交所上市，目前公司已启动预路演。

据了解，红鲱鱼招股书也称准招股说明，是美国证券交易委员会要求申请上市公司上报的文件。首次公开发行时，由承揽发行的投资银行准备并向潜在投资者提供，以取得公众的信任和得到政府机构的批准。因首页的特别说明必须采用红色字体印制，以引起投资者的注意，故俗称为红鲱鱼。

一路择时IPO 市场情绪仍存不确定性

公开资料显示，极氪是吉利旗下全新智能纯电汽车品牌，在2021年4月15日发布，由吉利汽车与吉利控股共同投资成立，李书福任公司董事长。早在2022年，吉利汽车就积极推动极氪IPO，当年10月，吉利曾对外披露极氪的分拆上市计划，同年12月，吉利汽车在港交所发布公告称，极氪汽车于纽约时间12月7日按保密基准向美国SEC递交可能进行首次公开发售的注册声明草案。

2023年11月，极氪向SEC提交了IPO申请文件，并计划以股票代码ZK在纽交所上市。不过，极氪官方并未在后续公布发行区间和发行规模等数据，使得市场揣测，或因当时市场情绪疲弱，导致极氪汽车暂时搁置美国IPO计划，持续观察市况后再做决定。但当时极氪官网回应称，公司上市的各项筹备公司正有序推进中。同年12月，有知情人士透露，极氪或计划在2024年2月在美国进行IPO。

今年3月21日，吉利汽车控股有限公司再次发布关于极氪分拆上市的最新公告。公告内容显示，极氪已于2024年3月20日（纽约时间）向SEC提交了更新后的注册声明第3号修订版。

不难发现，极氪一直在不断评估市场环境和投资者的需求，寻找合适的上市窗口。对于中国新能源汽车能否在美股市场上有好的表现，有分析认为，美国投资者一方面认识到中国新能源汽车市场的巨大潜力和增长前景，但另一方面，随着补贴政策的逐步退坡，投资者也在关注企业是否能够在没有补贴的情况下继续保持增长势头。此外，正如蔚来CEO李斌去年接受外媒采访时指出的，美国对中国电动汽车存在不公平待遇，包括高额关税和限制措施，影响中国新能源汽车在美国的发展。因此，贸易壁垒也是影响美国投资者看待中国新能源汽车品牌的因素之一。

从今年以来中资企业赴美上市的情况来看，Dealogic的数据显示，2024年第一季度，有6家中国公司在美国进行了IPO，共筹资4690万美元，低于去年同期的4.28亿美元，这是自2017年初以来最低迷的第一季度。此次极氪重启IPO的募资规模也较此前设定的金额目标大幅降低，侧面反映市场情绪仍具有不确定性。分析指出，极氪公司仍需密切关注市场动态和投资者需求，制定更有针对性的营销策略和产品线规划来应对潜在的市场风险。

曾获多轮融资 估值高达130亿美元

造车“烧钱”，极氪汽车自成立以来，也经过了多轮融资。

2021年8月，极氪汽车宣布完成5亿美元Pre-A轮战略融资，由英特尔资本、宁德时代、哔哩哔哩、鸿商集团和博裕投资五家生态伙伴战略投资，完成投资后，五家企业占极氪汽车股份比约5.6%。彼时，极氪汽车估值约为90亿美元。

2023年2月，极氪汽车宣布，完成7.5亿美元A轮融资，投后估值130亿美元。据悉，本轮融资由Mobileye创始人兼首席执行官Amnon Shashua、宁德时代、越秀产业基金、通商基金、衢州信安智造基金等参投。

亏损依然在扩大 今年销量目标想翻倍

公开资料显示，目前，极氪汽车在售的车型有极氪001、极氪 009、极氪X、极氪007四款车型，覆盖了多个细分市场。

销量方面，根据招股书披露的数据，截至2023年底，公司已累计交付了196633辆汽车，年度交付量也达到了118685辆。根据公司近期的最新公布，今年3月交付新车13012辆，同比增长95%，1—3月交付量同比增长117%。按照规划，极氪2024年销量目标为23万辆，是2023年交付量的两倍。

尽管销量表现不错，但与大部分造车新势力一样，极氪汽车也处于亏损的状态。根据其此前更新的招股书，极氪2021年、2022年、2023年营收分别为65.28亿元、319亿元、516.7亿元（约72.78亿美元）；毛利分别为10.38亿元、24.7亿元、68.5亿元（约9.65亿美元）。

极氪2021年、2022年、2023年运营亏损分别为43亿元、71.52亿元、81.78亿元（约11.52亿美元）；净亏损分别为45.14亿元、76.55亿元、82.64亿元（约11.64亿美元）。

目前来看，市场中纯电车型盈利的车企并不多，亏损是目前的造车新势力难以逃脱的命运，而规模效应成为各家维持盈亏平衡的关键。

根据招股书，2023年，极氪全年实现交付11.9万台，同比增长65%，截至2023年12月31日，极氪品牌累计交付突破19万台。按照年初的计划，极氪2024年销量目标为23万辆，这意味着要想实现今年的销量目标，就必须在去年的销量基础上实现翻倍，但在造车江湖竞争愈发激烈的今天，达成这样的目标尤其困难，极氪的销售压力也在逐渐扩大。

此外，对于亏损，公司也表示将通过新增车型，拓宽海外市场，实现高价值产品出口，在销量提升、毛利上涨的前提下，力争实现扭亏为盈的目标。值得一提的是，当前，极氪还在积极推进全球化步伐。到2024年，极氪将在欧洲市场的覆盖范围扩大至6个国家，到2025年进一步进入8个国家，并在2026年实现对西欧大部分核心国家的覆盖。

来源：综合自证券时报、深氢财经、瑞恩资本RyanbenCapital、公开信息