上周五，房地产板块爆发，今天，房地产板块继续大涨。截至收盘，A股地产股29股涨停。负面消息缠身下，万科A更是时隔516天再度涨停。

港股万科企业更是飙涨近20%，截至发稿涨18.99%，报4.95港元。涨幅超10%的地产股有15家。

万科境内债普遍上涨，“22万科04”涨超7%，“21万科04”涨超6%，“22万科06”涨6%，“20万科06”涨近5%，“20万科08”“22万科05”“21万科02”均涨超3%。

楼市小作文疯传

消息面上，4月28日，成都市住建局发布《关于进一步优化房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》，全域取消限购。

4月26日，南京发布《关于合法稳定住所落户有关事项的通知（征求意见稿）》，公告显示，南京落户条件将进一步放宽，在南京市拥有合法稳定住所且实际居住的非南京户籍人员，可以直接办理落户。

4月29日，深圳住建局关于“即将优化限购政策”的消息进行了回应，不仅未否认放松限购，还称“将用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进深圳房地产市场平稳发展”。

中原地产首席分析师张大伟表示，从政策面看，全面不限购时代已经到来。过去三年，许多城市已解除限购，如东莞、佛山等。一线城市中，广州已大幅放松限购，深圳解除了深汕合作区的限购。北京、上海也有所松动，限购松绑成为趋势。随着城镇化的深入推进和民众生活水平的提高，改善性需求将成为持续增长的需求。中国的政策影响巨大，地产股的强劲表现已反映出这一点。

中信建投指出，2024年以来，包括四个一线城市在内的多个重点城市陆续松绑限购政策，政策出台后，市场反响积极。限购政策的放松对于释放购房需求、促进楼市复苏具有重要意义，当前仍保留限购政策的城市未来有望继续放松。

华泰证券研报分析，今年以来新房市场依然在筑底，截至目前，仅剩一线城市以及杭州、天津仍保留限购区，限购放松有望进一步扩围，叠加政府工作报告的表态，有望推动市场信心和基本面修复，为板块提供估值修复空间。

短期政策或聚集存量去库

随着楼市利好政策的出炉，外资机构对中国房地产市场的预期展望正在改变。瑞银大中华区房地产研究主管分析师JohnLam在最新的采访中表示：“在三年的看跌之后，由于政府的援助，我们第一次对中国房地产行业变得更加乐观。”

天风证券认为，4月26日、4月29日，地产板块连续两日大幅反弹，主要或受外资机构发布看多的观点，北向资金大幅净流入；消息面上，传五一后北上广深逐步取消限购措施，本周内长沙、成都实质性取消限购，强化放松预期；一季度高层会议即将召开，资金提前布局博弈增量政策。短期政策或聚集存量去库，政府成立收储机构、存量改保预期增强，出险房企存在受益空间等因素影响。

招商证券认为，近期房地产板块关注度有所提高，关注点可以归纳为两类：一类是从基本面承压角度对更多政策的持续期许，不限于需求端以及供应端政策；另外一类则是不论从全球流动性或者国内流动性变化视角，关注风格切换的可能。

长江证券在最新的研报中指出，边际变化上看，外资对于地产的增持侧面验证了当下外资对于中国地产反弹和经济韧性看多的态度。在以往的逻辑当中，外资较为看重房地产，且普遍认为，房地产能够反弹则中国经济韧性仍在，机构投资情绪转向乐观，叠加市场估值水平较低，日元汇率贬值，外资从日本市场回流至A股的预期也较为充分。

平安证券分析，中长期来看，房价何时企稳仍是决定板块是否有趋势性机会关键，随着下半年基数回落，预计地产销售同比降幅有望逐步收窄，关注房价企稳的可能性。考虑地产板块尽管经历连续反弹，但机构持仓及个股市值仍处于历史低位、同时市场对房价下行及房企业绩担忧反应已逐步钝化，可以适度底仓布局；考虑房价底部确认将存在反复，未上车或谨慎投资者亦可等待房价企稳右侧上车机会。