近期，银行业与证券市场呈现出截然不同的景象。一边是曾经紧俏的大额存单频繁转让，另一边则是股市人气回暖，开户量激增。这一现象引发了市场对资金流向的关注，也反映出当前经济环境下投资者行为的变化。

存款“逃离”银行，股市成为新宠

9月27日，A股市场迎来了一波强劲上涨，上证指数涨2.88%，深证成指涨6.71%，创业板指更是涨停。9月30日上午，沪深两市成交额35分钟内突破1万亿元，较上一交易日放量超4000亿元，刷新历史最快万亿纪录。

在股市疯狂上涨和利率持续下行背景下，昔日紧俏的银行大额存单的吸引力正在减弱。多家银行的大额存单在购入后短短几天内就被挂出转让。以一家利率较高的民营银行为例，其App显示，截至发稿，共有40张大额存单正在转让，其中37张为9月下旬起息，投资者仅持有不到1个月，部分投资者甚至愿意通过让利来加速转让。而就在几个月前，此类民营银行大额存单还处于“一单难求”的状态，甚至有投资者通过“黄牛”认购。

与大额存单市场形成鲜明对比的是，证券市场正经历着一波开户热潮。多家券商报告称，近期开户量出现2-4倍的增长，而且以线上开户为主。以国泰君安上海青浦分公司为例，其单日开户量达到历史峰值，较上月均值增长近3倍。德邦证券也表示，本周日均新开户数量比前三周增长50%，交易活跃用户日均值增长28%。

这种现象不仅体现在新增开户上，存量客户的活跃度也在提升。有券商表示，不活跃用户账户的日均召回量增长3-5倍。与此同时，投资者的咨询需求也在激增，某沪上券商的财富管理人士透露，公司咨询业务量增加了6-7倍。

资金从银行转移到股市，反映了投资者对未来利率走势的预期。星图金融研究院副院长薛洪言指出：“未来一段时间，我国大概率处于降息周期，降息不利于存款，利好股市。”从资产配置角度看，近期权益资产的收益预期大幅提升，推动资金从存款流向股市是合理的选择。

利率下行趋势下的投资策略

2024年8月，各期限大额存单的平均利率均出现下跌。其中，5年期大额存单平均利率仅为2.39%，远低于往期水平。与此同时，银行理财产品的平均收益率也降至2.80%。在利率持续下行的大环境下，投资者该如何应对？

薛洪言建议：“考虑到存款降息仍是中期趋势，理财预期收益率也会不断向下调整，投资者要提前做好准备。可以在降息来临前提前锁定高息存款，或者积极进行多元化配置。”他同时提醒，权益资产波动性较大，存款人需要调整自身风险偏好，并做好长期投资的准备。

尽管近期出现了大规模的存款转移现象，但银行存款的长期趋势并未改变。2023年，23家上市银行的定期存款余额达到99.36万亿元，同比增长20.33%。个人定期存款更是同比增长了22.28%。

金融监管资深专家周毅钦指出：“长期来看，银行存款的定期化和长期化趋势难以彻底改变。但如果股市能够保持长期、健康的上涨态势，不排除会对存款产生一定的分流作用。”

在这场存款与股市的博弈中，投资者应该保持理性，审慎评估自身的风险承受能力。无论是选择银行存款还是股市投资，都需要根据个人财务状况和风险偏好做出明智的决策。毕竟，在瞬息万变的金融市场中，唯有理性和智慧才是永恒的制胜法则。