【市场情况】

周一，A股主要指数高开后震荡走弱，尾盘回升。上证指数收涨0.27%，报3355.83点。深成指涨0.39%，创业板指涨0.51%，沪深300涨0.21%、上证50涨0.14%，中证500涨0.02%、中证1000涨0.52%。个股涨多跌少，当日3675只上涨（114涨停），1604只下跌（7跌停），110持平。其中，派诺科技、新赣江、海兰信涨幅居前，分别上涨30.0%、29.99%、20.05%；而紫天科技、光线传媒、华策影视跌幅居前，各跌16.54%、14.60%、11.74%。

分行业板块看，消费电子类火热，上涨板块中，教育、电信、电脑硬件分别上涨5.74%、3.55%、2.77%，机器人概念活跃。部分避险板块回调，下跌板块中，贵金属、文化传媒、煤炭分别下跌3.69%、2.08%、1.38%，锂电池主题走弱。

期指方面，四大期指主力合约涨跌互现：IF2503、IH2503分别收涨0.22%、0.12%；IC2503、IM2503分别收跌0.09%、收涨0.34%。四大期指主力合约基差升贴水分化：IF2503升水0.80点，IH2503升水2.93点，IC2503贴水39.32点，IM2503贴水62.37点。四大期指主力合约在临近年报季基差将因分红预期而下行。

【消息面】

国内要闻方面，国家主席习近平在民营企业座谈会上强调，党和国家对民营经济发展的基本方针政策，已经纳入中国特色社会主义制度体系，将一以贯之坚持和落实，不能变，也不会变。新时代新征程民营经济发展前景广阔、大有可为，广大民营企业和民营企业家大显身手正当其时。

海外方面，美联储理事鲍曼表示，预计通胀将下降，但上行风险仍然存在；在再次降息之前，需要对通胀下降有更强的信心；耐心等待降息将有助于更清晰地了解政府政策的影响；资产价格过高可能已减缓通胀的进展。

【资金面】

2月17日，A股市场交易环比略有放量，合计成交额1.94万亿。北向资金当日成交额2235.04亿元。央行以固定利率、数量招标方式开展了1905亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。Wind数据显示，当日2290亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼385亿元。

【操作建议】

当前IF、IH、IC与IM的主力合约基差率分别为0.02%、0.11%、-0.66%、-0.99%。当前四大期指均有所反弹，2-3月或更看全国两会的风向及央行宽松是否落地。人工智能主线发酵带动的涨势将扩展到应用端，而核心蓝筹指数有望补涨，可关注IF做多机会。

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