根据高盛周四发给客户的一份报告，3 月份对冲基金增加的看跌头寸数量超过了看涨头寸数量，达到了自 2020 年以来的最高水平，他们加倍押注美国股市将进一步下跌。

自 3 月初以来，标准普尔 500 指数已下跌近 5%，而剔除美国股市的全球股票指数则上涨了 3%，有望创下自 2019 年以来最佳的第一季度表现，到目前为止已上涨 8%。

周三，由于唐纳德・特朗普总统的贸易政策带来的不确定性，美国联邦储备委员会下调了对今年的经济增长预期，并上调了通胀预测。

路透社周五看到的高盛报告称，与本月早些时候许多投资者在股市大幅下跌时完全撤离市场不同，对冲基金反而继续增加交易，且明显更倾向于押注股市进一步下跌的交易。

在 3 月的第一周之后，随着标准普尔 500 指数下跌 3.1%（创下六个月来最差的单周表现），对冲基金在 48 小时内以四年来最快的速度抛售了他们持有的股票。

高盛表示，对冲基金对美国股市的看跌押注大幅增加，而在欧洲和亚洲市场，这种情况并不明显，在这些地区，对冲基金只是平仓了亏损的交易，并没有重新入场。

与此同时，对冲基金对科技和媒体类股票的风险敞口已降至五年来的最低点，一些基金目前正在做空该行业，而另一些则增加了对人工智能相关股票的看跌押注。高盛称，专注于科技领域的基金本月的回报率为负 4.1%，而专注于医疗保健领域的基金回报率为负 1.5%。

高盛表示，从全球范围来看，股票精选基金今年到目前为止上涨了 1.5%，已经从 2022 年 5 月以来最糟糕的两周表现中恢复过来。

高盛称，系统性对冲基金在市场下跌时获利，今年到目前为止的回报率为 8.9%。